在以上431家年報預喜的公司中，建筑建材（28.23%）、紡織服裝（27.27%）、電子（26.36%）和信息設備（26.32%）等四行業的預喜個股占行業成份股比例居前。本版今日特對以上四行業及其相關個股進行分析，挖掘投資價值，以供投資者參考。 具體來看，建筑建材行業35家2013年業績預喜的公司中，*ST大地預計2013年歸屬于母公司股東的凈利潤增幅最大，為378.02%。預計公司2013年凈利潤變動區間為600萬元至1100萬元(上年同期為-395.66萬元），同比扭虧為盈。業績變動主要是因為，報告期內公司前期跟蹤訂單逐步落地，訂單的執行將給2013年帶來積極影響；同時，目前公司正積極推進資產結構優化工作，預計四季度能有成效；此外，根據公司經營狀況，對符合產業政策項目積極申請政府扶持，預計四季度能逐步落實。 另外，國統股份（260%）、*ST上控（114.50%）和延華智能（100%）等3家公司預計2013年全年業績增幅超過100%。 從市場表現來看，10月份以來截至昨日，上述年報業績預喜的35家公司中，旗濱集團（28.10%）、亞瑪頓（14.05%）、北京利爾（12.12%）、東方園林（10.33%）漲幅超過10%。從資金流向來看，10月份以來截至昨日，圍海股份（4633.61萬元）、旗濱集團（3234.42萬元）、亞瑪頓（3066.82萬元）、延華智能（1630.12萬元）凈流入資金超過1000萬元。 數據顯示，前三季度，建筑裝飾行業漲幅為-11.34%，同期滬深300指數漲幅為-5.07%，建筑裝飾行業指數跑輸滬深300指數6.27個百分點。 東北證券認為，造成這種情況的原因有兩個。一是今年市場熱點聚焦成長性行業，傳統周期行行業受關注度較低；二是子行業裝飾園林基本面不錯，但受到地方債務審計等因素影響，估值受到一定壓制，對板塊走勢產生一定影響。 但對于未來的行業走勢，多數機構觀點較為樂觀。申銀萬國證券認為，隨著新型建材在綠色、節能、環保方面的優勢得到越來越多的認可，各個細分子行業（包括塑膠埋地管、防水材料、減水劑以及新型墻體材料）的政策準入門檻在過去五年內不斷提升，同時對于行業無毒環保、節能減排納入考核標準以及對于生產中能耗要求的嚴格規定也促進了落后產能淘汰。因此，給予行業“買入”投資評級。 中原證券則給予行業“強于大勢”的投資評級。9月份以后是水泥行業傳統旺季，在低庫存及煤炭成本下降的背景下，短期存在投資機會；長期取決于需求端的實質改善。水泥窯協同處置廢棄物業務發達國家在20世紀70年代就已開展，至今有30多年的經驗；此業務一方面可以節約原燃料成本，另一方面可以處置廢棄物，是水泥行業由高污染、高耗能向節能環保的“綠色”行業轉型的重要途徑；目前，這項環保業務由于政府補貼有限，短期收益貢獻較小，但隨著政府對環境的重視程度以及支持力度的加強，中長期將會是發展亮點。 若挖掘行業的投資機會，東北證券給出以下四點淘金線索。一是從業績增速、確定性和估值角度出發，可以重點關注業績增速較快、確定性較強和估值相對低位的裝飾行業，建議重點關注金螳螂、亞廈股份、廣田股份；二是從政策支持力度、行業發展前景角度出發，可以關注生態園林行業，建議重點關注普邦園林；三是新型煤化工項目批復加快，行業投資規模大。建議重點關注受益新型煤化工投資、集團資本開支規模大且確定、有增發訴求的延長化建；四是關注有增發意向相關企業。當公司有增發訴求時，公司管理層在經營層面通常會較為積極，一般來講業績釋放動力會相對充分。建議關注此板塊中基本面良好、后續增長潛力充分的企業。 部分建筑建材行業個股10月份以來行情一覽 證券代碼 證券簡稱 最新收盤價 10月份以來漲幅（%） 10月份以來凈流入資金（萬元） 三季度歸屬母公司股東的凈利潤（萬元） 2013年報業績預告類型 2013年報預告凈利潤變動幅度(%) （元） 601636.SH 旗濱集團 8.07 28.10 3234.42 30962.10 預增 90 002623.SZ 亞瑪頓 18.59 14.05 3066.82 4595.46 續盈 -18 002392.SZ 北京利爾 7.40 12.12 658.42 13049.95 預增 80 002310.SZ 東方園林 34.50 10.33 -8573.50 50379.61 略增 45 002178.SZ 延華智能 12.92 9.96 1630.12 2804.99 預增 100 002541.SZ 鴻路鋼構 11.11 9.67 -176.29 12903.19 略增 30 002225.SZ 濮耐股份 6.40 9.22 -1417.80 8511.29 略增 50 002162.SZ *ST上控 6.02 8.66 355.84 1961.11 扭虧 114 002628.SZ 成都路橋 5.54 8.41 -13618.23 26270.49 略增 40 002586.SZ 圍海股份 12.72 8.16 4633.61 4120.22 略增 30 002205.SZ 國統股份 13.24 7.29 -1938.50 2460.28 預增 260 002116.SZ 中國海誠 12.78 5.88 -198.21 12353.10 略增 50 002641.SZ 永高股份 11.34 3.66 -2594.64 20057.74 續盈 -20 002060.SZ 粵水電 4.35 3.57 -66.48 4665.63 略增 30 002482.SZ 廣田股份 21.25 2.41 253.36 31753.51 預增 55
具體來看，在年報業績預喜的21家紡織服裝行業的上市公司中，預增有7家，略增有9家，續盈有4家，扭虧有1家。從這21家公司2013年凈利潤預增幅度來看，增長幅度在100%（含100%）以上的公司有4家，它們分別為：金飛達（900%）、孚日股份（750%）、華孚色紡（130%）、嘉麟杰（100%）；增長幅度在30%以上（含30%）的公司有11家，它們分別為：美欣達（94%）、潯興股份（80%）、夢潔家紡（60%）、美盛文化（35%）、江蘇曠達（35%）、山東如意（30%）、偉星股份（30%）、興業科技（30%）、富安娜（30%）、聯發股份（30%）和華斯股份（30%）。 從二級市場表現來看，部分紡織服裝類上市公司10月份以來開始強勢反彈，在上述21家上市交易的紡織服裝類上市公司中，10月份以來截至昨日跑贏上證指數的個股有14只(同期上證指數微跌1.88%)，占比70%；其中，累計漲幅在10%以上的個股有4只，它們分別為：金飛達（36.34%）、江蘇曠達（23.47%）、羅萊家紡（11.33%）、夢潔家紡（10.97%）。 從估值角度來看，截至昨日收盤，紡織服裝板塊整體動態市盈率為24.53倍，整體市凈率為1.94倍，在23個申萬一級行業中分別排名12位、15位，與其他板塊估值相比，屬于中等偏低，在業績利好提拔下，該板塊或將迎來估值修復行情；21家公司中，最新動態市盈率在20倍以下的公司有7家，它們分別為：江蘇曠達（19.45倍）、富安娜（18.89倍）、羅萊家紡（17.10倍）、興業科技（16.49倍）、卡奴迪路（16.15倍）、偉星股份（12.94倍）和聯發股份（10.51倍）。 值得一提的是，在紡織服裝行業競爭日益激烈背景下，率先實現線上線下雙渠道營銷轉型（即O2O模式）的上市公司有望脫穎而出，O2O模式對A股品牌服裝板塊走勢的影響主要分為兩個階段：第一個階段是線上線下渠道融合預期帶來的估值提升，第二階段是渠道融合后公司收入規模增長帶來的業績提升。目前積極探索O2O模式的A股上市公司包括：探路者、美邦服飾、富安娜等。 東方證券表示，品牌服飾行業基本面有望于2014年上半年見底回升。目前品牌服飾終端形勢沒有繼續惡化，行業去庫存化在積極推進之中，市場對行業現狀有充分的認識和預期。從港股中運動品牌和部分男裝品牌的上市公司這一輪的調整修復歷程看，從下跌到反彈的調整周期基本在1.5年至2年左右，而考慮到產品的需求屬性不一樣，盡管引起調整的因素有不少共同點，預計A股品牌服飾公司的調整周期將短于運動品牌，行業基本面有望于2014年上半年見底回升。 另外，從今年8月份開始紡織服裝板塊逐漸活躍和部分個股出現較大幅度的上漲，主要原因為行業低估值的相對優勢以及主題投資（O2O模式）的浪潮，最終該板塊未來走勢還是要結合行業基本面的變化，對于中期而言，線上線下戰略清晰并逐步取得實質性進展的公司應積極關注?？春靡驗橄鄬π袠I更早調整因而有望更早恢復的羅萊家紡和森馬服飾；另外考慮到細分行業發展空間、公司自身的體量與經營基礎以及線上線下融合發展等因素，未來一年更持續關注：富安娜、探路者和朗姿股份。 證券代碼 證券簡稱 最新收盤價 （元） 10月份以來漲幅（%） 10月份以來凈流入資金（萬元） 三季度歸屬母公司股東的凈利潤（萬元） 2013年報業績預告類型 2013年報預告凈利潤變動幅度(%) 002239.SZ 金飛達 13.17 36.34 6904.60 9806.64 預增 900 002516.SZ 江蘇曠達 10.89 23.47 2868.84 11169.06 略增 35 002293.SZ 羅萊家紡 22.30 11.33 4305.64 23718.39 續盈 15 002397.SZ 夢潔家紡 15.48 10.97 492.44 5031.31 預增 60 002327.SZ 富安娜 18.10 9.70 -2106.51 21066.31 略增 30 002674.SZ 興業科技 11.60 7.71 -617.75 13166.02 略增 30 002394.SZ 聯發股份 12.94 5.63 -2153.44 17320.57 略增 30 002612.SZ 朗姿股份 24.40 2.61 -3037.91 21157.54 略增 20 002486.SZ 嘉麟杰 6.80 2.26 -5382.26 4771.49 預增 100 600220.SH 江蘇陽光 2.55 2.00 -1951.34 5373.18 扭虧 - 002003.SZ 偉星股份 9.28 1.20 -1398.14 16702.00 略增 30 002083.SZ 孚日股份 3.96 0.76 -219.62 13123.73 預增 750 002193.SZ 山東如意 7.65 0.00 - 240.84 略增 30 002034.SZ 美欣達 12.71 -0.78 282.60 1621.03 預增 95 002494.SZ 華斯股份 16.17 -1.28 -4887.08 6422.28 略增 30 002087.SZ 新野紡織 3.51 -1.96 -1227.88 6334.92 略增 20
信息設備：行業迎來盈利拐點
信息設備行業上市公司今年三季報業績表現頗為搶眼。市場人士認為，今年以來各地大力推進智慧城市、智能電網、平安城市等項目建設，加速相關設備采購，刺激上市公司主營業務和利潤水平增加。 據《證券日報》市場研究中心統計顯示，截至昨日，在信息設備行業中，已有76家公司披露了三季報業績。與此同時，有33家信息設備公司發布了年報預告，其中有25家公司的年報業績預喜，占行業成份股比例為26.32%，在23個申萬一級行業中排名第四。 在信息設備行業的25只年報業績預喜股中，有10只個股預增，8只個股略增，4只個股續盈，3只個股扭虧。其中，年報預告凈利潤增長幅度超過100%的個股分別為，永鼎股份（2016%）、英飛拓（361%）、海能達（248%）、高新興（235%）、新大陸（210%）和合眾思壯（118%）。 從市場表現來看，10月份以來截至昨日，這25只預喜股期間累計漲幅超過10%的分別為，御銀股份累計漲幅達23.4%，佳訊飛鴻和三泰電子累計漲幅分別為16.1%和10.6%。 對于信息設備行業的整體發展情況，分析人士表示，目前看，該行業的產業政策頻出，側面顯示決策層堅定推進相關產業發展決心?？梢钥吹?，自7月份國務院常務會議提出促進信息消費政策后，相關監管機構快速推出了包括“寬帶中國”戰略在內的一系列產業政策及相關配套政策，頻繁出臺的相關政策表明了決策層堅定推進相關產業發展的決心。 行業需求持續向上且盈利水平穩步提升，行業即將迎來盈利拐點。長江證券表示，在決策層鼓勵信息基礎網絡設施建設、運營商出于自身競爭壓力提速4G網絡建設的大背景下，行業未來兩年投資將呈持續較快增長態勢，行業需求面臨持續向上。另一方面，通信設備行業整體毛利率自2012年三季度跌至低谷后，已經出現持續3個季度的回升，預計這一趨勢在后續會將得到延續。主要邏輯在于，行業競爭格局趨于緩和的趨勢并未發生變化，在2013年三大電信運營商的主要產品采集中，各設備廠商之間的價格戰均維持在相當溫和的水平上，而這種緩和的競爭態勢，必然傳導至其盈利水平提升上。因此，在行業需求持續向上，且行業盈利水平穩步提升的態勢下，行業有望在2013年的四季度迎來明確的盈利拐點。 對于信息設備行業中的子行業通信板塊的投資，太平洋證券認為，四季度4G牌照的發放將成為通信行業的標志性事件，也會成為行業個股股價上漲的催化劑。牌照發放的實際意義在于，猶豫不決的電信和聯通有望在獲得牌照之后的2014年和2015年加大4G投資，成為繼中移動之后的投資主力，4G投資將成為貫穿未來2年至3年的投資主題?？春盟募径?G投資主題下，無線主設備、射頻器件、規劃設計、配套設備等細分行業的投資機會，并重點推薦受益于4G牌照發放、業績拐點到來的設備商龍頭中興通訊，以及光通信設備廠商烽火通信。 總之，信息設備行業面臨持續的產業政策支持、需求確定性向上、行業盈利水平穩步提升。長江證券表示，看好烽火通信、中興通訊、中恒電氣、光迅科技和宜通世紀等個股。 002177.SZ 御銀股份 6.02 23.36 -9657.46 13181.90 略增 30 300213.SZ 佳訊飛鴻 16.72 16.11 69.07 2598.85 預增 70 002312.SZ 三泰電子 14.74 10.58 -2900.84 330.16 預增 60 300205.SZ 天喻信息 33.79 6.69 -5266.63 6805.17 略增 002383.SZ 合眾思壯 18.36 6.00 1085.91 -4426.85 扭虧 118 600105.SH 永鼎股份 6.37 0.16 -2307.74 2361.30 預增 2016 300098.SZ 高新興 13.66 -1.01 -1811.38 1852.89 扭虧 235 002281.SZ 光迅科技 27.81 -1.90 -5405.35 13114.10 續盈 30 000997.SZ 新大陸 15.33 -2.23 -15251.87 11261.81 預增 210 002528.SZ 英飛拓 11.90 -5.18 -1363.07 2570.49 預增 361 002104.SZ 恒寶股份 14.75 -5.45 -20619.67 11959.10 預增 60 002093.SZ 國脈科技 5.48 -6.16 -1815.20 7325.96 預增 70 002236.SZ 大華股份 42.73 -6.25 -6212.55 61596.67 預增 80 002415.SZ 海康威視 24.72 -6.36 -33163.04 176016.19 略增 50 300025.SZ 華星創業 11.10 -6.64 -8481.97 -346.83 續盈 002491.SZ 通鼎光電 13.90 -6.96 -4491.98 14480.25 略增 35
據《證券日報》市場研究中心數據統計顯示，在已披露今年年度業績預告的681家公司中，電子行業有56家。其中，有34家電子行業公司業績預喜，占該行業成份公司的比例為26.36%，在23個申萬一級行業中排名第三。 具體來看，截至昨日，電子行業中有14家公司2013年年報凈利潤增長幅度預計將超過50%，分別為：東晶電子（306%）、珈偉股份（264%）、橫店東磁（209%）、蓉勝超微（203%）、中環股份（175%）、康強電子（150%）、國光電器（148%）、東山精密（145%）、春興精工（138%）、深天馬A（130%）、蘇州固锝（122%）、宇順電子（108%）、同方國芯（105%）、國星光電（100%）。 從板塊整體市場表現來看，該板塊10月份以來截至昨日，在121只有交易個股中，有44只個股期間實現累計上漲，占比37.19%，其中，有12只期間累計漲幅超過10%，分別為：力源信息（26.86%）、萬潤科技（26.85%）、陽光照明（20.32%）、金運激光（17.72%）、東晶電子（17.26%）、同方國芯（17.22%）、洲明科技（16.03%）、新亞制程（15.81%）、寶石A（15.26%）、上海貝嶺（12.36%）、華燦光電（11.90%）、天津普林（11.08%）。 從資金流向方面看，10月份以來截至昨日，板塊中121只有交易個股中，共有15只個股累計實現資金凈流入，占比12.4%。其中，三安光電（16487.23萬元）、錦富新材（4018.78萬元）、陽光照明（3282.23萬元）、新亞制程（3061.95萬元）、七星電子（1509.68萬元）、金運激光（1077.20萬元）、乾照光電（1044.34萬元）等7只個股期間累計資金凈流入均超過1000萬元，合計凈流入資金3.05億元。 根據WitsView調查，2013年中秋及國慶假期（9月17日至10月7日），大陸液晶電視市場銷售數量約491.2萬臺，同比下滑2.9%。國慶期間(10月1日至10月7日）銷售量約255.4萬臺，同比增長3.4％。至于庫存狀況，在國慶后，品牌庫存周數從節前的6.4周下降至5.7周，改善較明顯。另外中秋及國慶假期促銷期間，大尺寸、智能電視及4K2K三大細分市場增速較快，50英寸以上的市場占有率達15％，4K2K電視市場滲透率達4.1％，廣發證券認為智能電視和4K2K還將是電視未來成長的主要驅動力。 浙商證券最新研究報告顯示，盡管從長期看，電子行業創新依舊，2014年穿戴式設備即將登上舞臺，同時智能終端產業依然維持較高的增速，盡管增速下降，但是，短期來看，三季度大陸智能機產業面臨去庫存壓力，無超預期因素，而高端智能機出現飽和跡象，加上電子股估值水平較高，因此，機構對電子股短期偏謹慎。 浙商證券堅定看好中國電子產業在全球市場地位持續提升，看好以下領域：認為智能領域下一個爆發成長的行業是智能家居，當前處于行業爆發成長初期，長期看好，推薦東軟載波；運營商以及銀聯極力推動移動支付產業發展，隨著移動支付逐步成為智能手機標配，預計2014年移動支付滲透率大幅上升，看好同方國芯；LED背光以及照明仍然具備成長空間，推薦聚飛光電。 證券代碼 證券簡稱 最新收盤價 （元） 10月份以來漲幅（%） 10月份以來凈流入資金（萬元） 三季度歸屬母公司股東的凈利潤（萬元） 2013年報業績預告類型 2013年報預告凈利潤變動幅度(%) 002654.SZ 萬潤科技 11.48 26.85 -1264.54 3670.69 續盈 20 002199.SZ 東晶電子 9.24 17.26 -168.39 758.27 預增 306 002049.SZ 同方國芯 46.16 17.22 -3721.31 18993.40 預增 105 002056.SZ 橫店東磁 17.85 8.97 -6104.69 18905.88 扭虧 209 300014.SZ 億緯鋰能 40.44 7.87 -5085.00 10058.68 預增 70 002119.SZ 康強電子 7.66 6.24 -1185.30 1560.41 預增 150 002449.SZ 國星光電 8.12 4.91 -3250.93 7421.97 預增 100 002456.SZ 歐菲光 44.13 3.86 -4167.42 37687.64 預增 87 002484.SZ 江海股份 17.96 3.17 -103.78 9586.46 略增 50 002547.SZ 春興精工 10.57 2.13 -342.79 2700.69 扭虧 138 002179.SZ 中航光電 13.98 2.04 -1269.30 17286.27 略增 30 002076.SZ 雪萊特 7.37 1.52 -616.60 1098.82 略增 30 002414.SZ 高德紅外 14.28 1.28 -1856.40 5677.55 略增 30 002288.SZ 超華科技 8.03 1.13 -2241.80 3373.06 略增 30 300317.SZ 珈偉股份 10.23 0.10 -568.07 1189.12 預增 264 |
